Buffett e Paulson têm estilos diferentes, mas têm em comum o dom para bater os mercados.
Dois mestres. Duas opções de investimento diferentes. Warren Buffett, um dos melhores investidores de sempre, e John Paulson, que ganhou notoriedade ao ter sido um dos gestores que mais ganhou com a crise do ‘subprime', mostraram contas ao mercado. Nos relatórios enviados ao regulador norte-americano, os dois investidores revelaram as apostas que fizeram no segundo trimestre. E optaram por caminhos bastante diferentes.
O Oráculo de Omaha abrandou o investimento em acções, aplicando 350 milhões de dólares nesta classe de activos. Há cinco anos que Buffett não investia tão pouco em acções. "Alguns dos sítios normais onde ele costuma investir sofreram com a recessão. Assim, ele está à procura de retornos garantidos, saindo da volatilidade das acções para activos com receitas mais seguras", explicou à Bloomberg Gerald Martin, professor que estuda as estratégias de investimento de Buffett.
O segundo homem mais rico do mundo preferiu apostar em dívida de empresas estrangeiras, aplicando 11,1 mil milhões de dólares. E a decisão provou, mais uma vez, que Buffet domina os mercados como poucos. A maior parte desse valor foi investido em obrigações ‘high yield', títulos de dívida de companhias com baixa qualidade de crédito, sendo que no segundo trimestre o índice que mede o desempenho desta classe de activos apreciou 23%, mais oito pontos percentuais que o conseguido pelas acções norte-americanas.
Passar para as linhas do inimigo
Mas não foi apenas Buffett a fazer mudanças à forma como investe. O gestor de ‘hedge funds' John Paulson, que conseguiu ganhos de três dígitos a apostar contra a crise do ‘subprime", mudou de trincheira. Em 2007 e 2008 o gestor saltou para as luzes da ribalta ao conseguir algumas das melhores rendibilidades na indústria de ‘hedge funds', o que o levou a receber um dos maiores salários em Wall Street. Ganhou 2,5 mil milhões de dólares em 2008.
A fortuna de Paulson foi feita através da aposta no colapso do mercado de crédito imobiliário norte-americano , recorrendo a ‘credit-default swaps', instrumentos que lucram com o aumento de probabilidade de ‘default' de empresas. Outras das armas utilizadas por Paulson no decurso da crise foi lucrar com a queda do valor das acções de instituições financeiras em apuros, como o Royal Bank of Scotland.
Agora, com o sector financeiro a recuperar, Paulson não teve em problemas em apostar forte nas acções do Bank of America (BofA) e do Goldman Sachs. Entre Abril e Junho, os dois títulos dispararam 94% e 34% e a gestora de Paulson tornou-se mesmo na quarta maior accionista do BofA.
Apesar das diferenças, há uma perspectiva partilhada por Buffett e Paulson: a preocupação com uma eventual escalada na inflação. O facto do Oráculo de Omaha investir em obrigações fora dos EUAindicia que "Buffett pensa que a inflação nos EUA será pior que em qualquer outro local do mundo", segundo Martin. Já Paulson continuou a aumentar a exposição ao ouro, activo considerado à prova de inflação.
economico
Dois mestres. Duas opções de investimento diferentes. Warren Buffett, um dos melhores investidores de sempre, e John Paulson, que ganhou notoriedade ao ter sido um dos gestores que mais ganhou com a crise do ‘subprime', mostraram contas ao mercado. Nos relatórios enviados ao regulador norte-americano, os dois investidores revelaram as apostas que fizeram no segundo trimestre. E optaram por caminhos bastante diferentes.
O Oráculo de Omaha abrandou o investimento em acções, aplicando 350 milhões de dólares nesta classe de activos. Há cinco anos que Buffett não investia tão pouco em acções. "Alguns dos sítios normais onde ele costuma investir sofreram com a recessão. Assim, ele está à procura de retornos garantidos, saindo da volatilidade das acções para activos com receitas mais seguras", explicou à Bloomberg Gerald Martin, professor que estuda as estratégias de investimento de Buffett.
O segundo homem mais rico do mundo preferiu apostar em dívida de empresas estrangeiras, aplicando 11,1 mil milhões de dólares. E a decisão provou, mais uma vez, que Buffet domina os mercados como poucos. A maior parte desse valor foi investido em obrigações ‘high yield', títulos de dívida de companhias com baixa qualidade de crédito, sendo que no segundo trimestre o índice que mede o desempenho desta classe de activos apreciou 23%, mais oito pontos percentuais que o conseguido pelas acções norte-americanas.
Passar para as linhas do inimigo
Mas não foi apenas Buffett a fazer mudanças à forma como investe. O gestor de ‘hedge funds' John Paulson, que conseguiu ganhos de três dígitos a apostar contra a crise do ‘subprime", mudou de trincheira. Em 2007 e 2008 o gestor saltou para as luzes da ribalta ao conseguir algumas das melhores rendibilidades na indústria de ‘hedge funds', o que o levou a receber um dos maiores salários em Wall Street. Ganhou 2,5 mil milhões de dólares em 2008.
A fortuna de Paulson foi feita através da aposta no colapso do mercado de crédito imobiliário norte-americano , recorrendo a ‘credit-default swaps', instrumentos que lucram com o aumento de probabilidade de ‘default' de empresas. Outras das armas utilizadas por Paulson no decurso da crise foi lucrar com a queda do valor das acções de instituições financeiras em apuros, como o Royal Bank of Scotland.
Agora, com o sector financeiro a recuperar, Paulson não teve em problemas em apostar forte nas acções do Bank of America (BofA) e do Goldman Sachs. Entre Abril e Junho, os dois títulos dispararam 94% e 34% e a gestora de Paulson tornou-se mesmo na quarta maior accionista do BofA.
Apesar das diferenças, há uma perspectiva partilhada por Buffett e Paulson: a preocupação com uma eventual escalada na inflação. O facto do Oráculo de Omaha investir em obrigações fora dos EUAindicia que "Buffett pensa que a inflação nos EUA será pior que em qualquer outro local do mundo", segundo Martin. Já Paulson continuou a aumentar a exposição ao ouro, activo considerado à prova de inflação.
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