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Subida das acções da cotada portuguesa deve-se à especulação de que a EDP possa seguir a estratégia da Iberdrola.
As acções da EDP Renováveis atingiram uma valorização máxima acima de 7%, depois da Iberdrola ter lançado uma oferta de troca sobre a sua participada de energias renováveis, a Ibedrola Renovables.
A Iberdrola oferece 0,499 acções por cada uma da Iberdrola Renovables, pretendendo realizar uma fusão entre as duas empresas, depois de comprar os 20% que estão dispersos em bolsa junto de vários investidores.
Este negócio está a ter um forte impacto na praça portuguesa, já que a EDP Renováveis disparou 5,85% para 4,597 euros, tendo ao longo da sessão fixado uma valorização máxima de 7,02% para 4,648 euros.
A subida da empresa portuguesa deve-se à especulação de que a EDP poderá “copiar” a estratégia da sua congénere espanhola e avançar para uma fusão com a EDP Renováveis.
Em Madrid, as acções das duas cotadas foram suspensas de negociação. A Iberdrola subia 0,37% para 5,99 euros e a Iberdrola Renovables ganhava 1,07% para 2,736 euros.
Tendo em conta estas cotações, a oferta da Iberdrola avalia as acções da Renovables em 2,989 euros, o que representa um prémio de 9%.
No comunicado onde anuncia a operação, a Iberdrola diz que o prémio da oferta pública de troca, tendo em conta a cotação média dos últimos seis meses, é de 16,7%
A Iberdrola foi pioneira no “spin off” da unidade de renováveis para a colocar em Bolsa. Uma estratégia seguida pela EDP pouco tempo depois.
Em Dezembro de 2007 a Iberdrola vendeu acções da Renovables a 5,30 euros cada uma. Uma operação que gerou um prejuízo de 48%, dado que hoje as acções negoceiam nos 2,736 euros.
Em Junho de 2008, a EDP Renováveis vendeu acções a 8 euros cada. Desde então os títulos acumulam uma queda de 43%.
Pressão sobre a ACS
A imprensa espanhola conclui que esta operação tem como principal objectivo diluir a posição da ACS, empresa de Florentino Perez que pretende controlar a eléctrica espanhola.
Com esta operação, de acordo com o Expansion, a ACS irá diluir a sua posição na Iberdrola dos actuais 20 para 18%. Se a operação for concluída com sucesso, a Iberdrola irá incorporar a Renovables e além disso pretende realizar um aumento de capital de 246 milhões de euros em dinheiro para financiar a operação. A Iberdrola controla 80% da Renovables.
Contas realizadas pelo Invertia avançam que a Iberdrola irá gastar até 2,5 mil milhões de euros para retirar a Renovables de Bolsa, o que lhe permitirá realizar uma poupança de 2 mil milhões de euros, já que encaixou 4,47 mil milhões de euros no IPO da sua participada.
Jornal de Negócios